Investeren in private equity vraagt om inzicht en een goed begrip van de onderneming(en) waarin wordt geïnvesteerd. Wanneer een investeerder participeert in een onderneming, gaat het om meer dan alleen financiële cijfers. Het is belangrijk om een compleet beeld te hebben van de commerciële prestaties en stabiliteit van het bedrijf, het management en de organisatie, personeel, IT, administratieve organisatie, bedrijfsprocessen, potentiële risico’s en het groeipotentieel van de onderneming.
Due diligence vormt daarom een essentieel onderdeel van elke private equity-investering. Bij Qey Invest is het van belang dat een zorgvuldig uitgevoerde due diligence ervoor zorgt dat zowel de ondernemer(s) als Qey Invest met dezelfde blik naar de onderneming kijken. Voor de belegger die participeert, bieden de uitkomsten van due diligence inzicht in de risico’s van zijn of haar belegging.
Due diligence stelt private equity in staat weloverwogen investeringsbeslissingen te nemen en fiscale, commerciële, personele, juridische en financiële risico’s te identificeren en deze te vertalen naar gerichte, uitvoerbare risicobeperkende acties.
Daarnaast is due diligence voor private equity fundamenteel voor succesvolle samenwerking met de ondernemer(s) na een overname. Door risico’s en optimalisatiemogelijkheden te identificeren, kan er samen met de ondernemer(s) een gerichte en doeltreffende strategie worden ontwikkeld om waardecreatie verder te stimuleren.
Wat is due diligence
Due diligence is het gestructureerde en grondige onderzoek dat plaatsvindt voorafgaand aan een investering of overname. Het doel is om een volledig en objectief beeld te krijgen van de financiële positie, operationele processen en potentiële risico’s van een onderneming. Voor een due diligence worden in de regel externe specialisten ingeschakeld, met expertise op onder andere juridisch, financieel en fiscaal terrein, waarbij bij Qey Invest wordt gewerkt met een breed netwerk van adviseurs en specialisten, zoals accountants, advocaten & notarissen, fusie- en overnamespecialisten, fiscalisten en DD-partijen.
Een efficiënt due diligence proces vraagt om meer dan alleen een analyse van cijfers. Het vraagt ook om ervaring met ondernemerschap, marktsectoren en overnames. Uniek aan Qey Invest is dat zij zelf ook een actieve rol speelt in het proces en hierbij samen optrekt met de externe specialisten tijdens de due diligence. Het due diligence proces wordt ondersteund door verschillende teams met eigen expertise, waaronder een dealteam, marktonderzoeksteam, beheerteam en juridisch team. Deze teams brengen ervaring en expertise samen op het gebied van fusies en overnames, marktanalyses, financiering en ondernemingsrecht. Deze combinatie van kennis en ervaring helpt om risico’s goed te beoordelen en kansen tijdig te herkennen.
Binnen een due diligence proces worden verschillende onderdelen onderzocht. Het gaat hierbij onder meer om de beoordeling van de huidige en inschatting van de toekomstige financiële prestaties en fiscale positie, de juridische structuur en contracten, compliance met wet- en regelgeving, maatschappelijk verantwoord ondernemen, personeel en pensioenen, marktpositie en commerciële ontwikkelingen, technologie, operationele processen en het management van de organisatie. Een IT- of technologische due diligence kan ook waar nodig worden uitgevoerd. Dit geldt ook voor die situaties waarin onder andere de bedrijfscultuur wordt onderzocht.
Door het analyseren van deze verschillende facetten ontstaat een realistisch beeld van de risico’s en de mogelijkheden voor verbetering en verdere groei. Daarnaast dient het veelal als een bevestiging van de waardering van de onderneming.
Due diligence begint volgens een afgesproken tijdspad na ondertekening van de intentieovereenkomst. In deze overeenkomst worden onder andere de koopsom en de voorwaarden voor de overname vastgelegd. Na ondertekening hiervan wordt de financiële administratie van de onderneming ontsloten in Power BI, waardoor snel inzicht ontstaat in de financiële prestaties. Hiervoor heeft Qey Invest haar eigen bedrijfsanalist in dienst.
Due diligence bij Qey Invest
Voor Qey Invest vormt due diligence de basis voor een weloverwogen investering. Het proces helpt om een goede risicoanalyse van de investering te maken door potentiële financiële kwetsbaarheden, afhankelijkheid van klanten of leveranciers, contractuele verplichtingen en marktontwikkelingen in kaart te brengen. Tegelijkertijd biedt het handvatten voor het beoordelen van het rendementspotentieel.
Voor investeerders helpt dit om voorafgaand aan een investering de risico’s goed te begrijpen.
Daarnaast helpt due diligence bij het onderbouwen van de waardering van de onderneming. De waardering van een onderneming moet aansluiten bij de werkelijke prestaties en het toekomstperspectief. Tijdens het due diligence proces wordt onder andere gekeken naar (de kwaliteit van de) winstgevendheid, stabiliteit van de omzet, werkkapitaal, seizoensinvloeden, kwaliteit van de organisatie en groeimogelijkheden.
Ook wordt gekeken naar kansen voor waardevermeerdering en optimalisatie. Daarbij wordt aandacht geschonken aan mogelijkheden voor verdere groei, de ruimte voor schaalvergroting en de vraag hoe de onderneming past binnen een bredere buy-and-build strategie.
Bij Qey Invest ontvangen investeerders voorafgaand aan hun investering een samenvatting van de belangrijkste uitkomsten van het due diligence proces. Dit biedt hen inzicht in de investering en waarborgt een zorgvuldige inzet van kapitaal.
/01.%20Qey%20Invest%20met%20achtergrond/Bijgesneden%20fotos/Arco-biografie.webp?width=200&name=Arco-biografie.webp)
Due diligence voor de ondernemer na pre-exit
Het due diligence proces helpt niet alleen bij het maken van weloverwogen investeringsbeslissingen maar heeft ook duidelijke voordelen voor de ondernemer(s) waarmee wij samenwerken na overname. Bij een pre-exit blijft de ondernemer immers aan en met een due diligence onderzoek krijgt hij of zij ook beter inzicht in de onderneming. Due diligence biedt daarbij nieuwe inzichten in processen binnen de organisatie die mogelijkheden bieden voor optimalisatie en richt zich tevens op het toekomstperspectief van de onderneming.
Een zorgvuldig onderzoek zorgt ervoor dat zowel Qey Invest als de ondernemer(s) met hetzelfde beeld naar de onderneming kijken. Dit voorkomt onduidelijkheden na de investering en vormt de basis voor een succesvolle samenwerking.
De verkregen inzichten van het onderzoek vormen vaak het startpunt voor het gezamenlijke ondernemingsplan dat Qey Invest opstelt met de ondernemer(s). Zo kan er gericht worden gewerkt aan verdere ontwikkeling van de onderneming, efficiëntie, het versterken van de marktpositie en het stimuleren van waardecreatie. Zo geven we gezamenlijk richting aan de volgende groeifase.
Het onderscheidend vermogen van Qey Invest
Elke partij die actief is in private equity voert een due diligence proces uit. Het verschil zit in de manier waarop inzichten worden verzameld en gebruikt. Bij Qey Invest spelen onderstaande elementen altijd een rol in het proces.
Datagedreven analyse
In een vroeg stadium wordt bedrijfsdata ontsloten in Power BI-dashboards. Dit zorgt voor sneller inzicht in prestaties, beter begrip van risico’s en duidelijke managementinformatie.
Transparantie richting investeerders
Investeerders krijgen inzicht in belangrijke uitkomsten van de analyse. Hierdoor ontstaat een beter begrip van de onderneming, de strategie en de risico’s en kansen. Dat draagt bij aan vertrouwen in het investeringsproces en waarborgt een zorgvuldige inzet van kapitaal.
Basis voor sturing na de investering
De inzichten uit het due diligence proces worden vervolgens direct vertaald naar het gezamenlijke businessplan, managementrapportages en de monitoring van prestaties na de investering. Zo vormt het onderzoek de basis voor zowel de investering als de verdere groei van de onderneming.
Veelvuldig persoonlijk contact met de ondernemer(s)
Tijdens het due diligence proces houdt Qey Invest veelvuldig persoonlijk contact met de ondernemer(s). Een overname is niet alleen een financiële transactie, maar ook de start van een samenwerking waarbij de relatie tussen de ondernemer(s) en Qey Invest de basis is.
Maak kennis met Qey Invest
Overweegt u om te investeren in private equity, of denkt u als ondernemer na over een volgende groeifase samen met een investeringspartner? Dan is het van belang om inzicht te hebben in hoe een investeringsproces wordt ingericht en welke rol due diligence daarin speelt.
Bij Qey Invest gaan we hierover graag met u in gesprek. Plan nu een afspraak.
